田占厚律师,珠海公司股权纠纷高级律师,现执业于北京市盈科(珠海)律师事务所,法律功底扎实,执业经验丰富,秉承着“专心、专注、专业”的理念,承办每一项法律事务、每一个案件。所办理的案件获得当事人的高度肯定。在工作中一直坚持恪守诚信、维护正义的信念,全心全意为客户提供优质高效的法律服务。
一、发行公司债券最低多少净资产额
股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元;
有限公司的净资产额不低于人民币6000万元。
《中华人民共和国证券法》
第十六条公开发行公司债券,应当符合下列条件:
股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元,有限公司的净资产不低于人民币六千万元;
累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十;
最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息;
筹集的资金投向符合国家产业政策;
债券的利率不超过国务院限定的利率水平;
国务院规定的其他条件。
公开发行公司债券筹集的资金,必须用于核准的用途,不得用于弥补亏损和非生产性支出。
上市公司发行可转换为股票的公司债券,除应当符合第一款规定的条件外,还应当符合本法关于公开发行股票的条件,并报国务院证券监督管理机构核准。
二、公司债券有哪些分类
按是否记名可分为
1、记名公司债券,即在券面上登记持有人姓名,支取本息要凭印鉴领取,转让时必须背书并到债券发行公司登记的公司债券。
2、不记名公司债券,即券面上不需载明持有人姓名,还本付息及流通转让仅以债券为凭,不需登记。
分配利润依据
1、参加公司债券,指除了可按预先约定获得利息收入外,还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券。
2、非参加公司债券,指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。
按是否可提前赎回分为
1、可提前赎回公司债券,即发行者司在债券到期前购回其发行的全部或部分债券。
2、不可提前赎问公司债券,即只能一次到期还本付息的公司债券。
按发行目的分类
1、普通公司债券,即以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式,目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。
2、改组公司债券、是为清理公司债务而发行的债券,也称为以新换旧债券。
3、利息公司债券,也称为调整公司债券,是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券,用以换回原来发行的较高利率债券。
4、延期公司债券,指公司在已发行债券到期无力支付,又不能发新债还旧债的情况下,在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。
按有无选择权分类
1、附有选择权的公司债券,指在一些公司债券的发行中,发行人给予持有人一定的选择权,如可转换公司债券、有认股权证的公司债券和可退还公司债券。
2、未附选择权的公司债券,即债券发行人未给予持有人上述选择权的公司债券。
三、企业债券的发行风险
融资环境对债券融资不利
融资环境包括制度环境、宏观经济环境、法制环境以及市场环境等。企业在发行债券之前,一定要对自身所处的融资环境进行深入的考察和分析,使自己的融资方案适合所处的融资环境。
发债企业对自身的条件估计不足
如果发行企业对于自身的融资需求、自身的信誉以及投资项目的可行性及发展前景等估计不足,而投资者认识到了这些因素的不利之处,则可能使发行失败。
债券契约的设计不当
企业在对自身融资的需求情况和所处的融资环境分析的基础上,确定发行量,融资期限,进而选择合适的债券品种,对债券的面值、票面利率、期限结构等债券契约的具体内容进行设计。
发行方式选择不当
一般来说,公募发行的风险要高于私募发行的风险,直接发行的风险要高于间接发行的风险,招标发行的风险要高于协商议价的风险。
上述知识就是对“发行公司债券最低净资产额是多少,公司债券的分类”问题进行的解答,依据我国证券法的规定,公司发行债券时,净资产额依据不同类型的公司而不同。读者如果需要法律方面的帮助,欢迎到进行法律咨询。
一、政府控制企业发行债券可以吗
目前上交所在公司债券发行的审核实践中已明确,发行人被列入中国银监会地方政府融资平台名单的,不得发行公司债券。近期,上交所进一步修订了对地方融资平台的甄别标准,规定报告期内发行人来自所属地方政府的收入占比不得超过50%。
依据《公司债券发行与交易管理办法》
第六十九条本办法规定的发行人不包括地方政府融资平台公司。
二、政府政府融资的方式
财政拔款:包括本级财政拨款;上级财政拨款资金;结合有关项目建设,向上级有关单位争取专项资金支持;争取上级专项政策或试点单位支持等。
债务性融资:包括地方政府的银行贷款和地方政府债券、政府性投资公司的银行贷款和公司债券、信托融资等。
资源性融资:是各级地方政府利用政府所掌握的资产和公共资源筹措的资金,包括有形资产融资和无形资产融资。具体说来主要包括:
1、开发土地资源:这是最大的融资渠道,但目前有越来越多的限制。
2、国有企业改革:主要方式有:.组建强势企业。通过企业重组、企业分立、挂靠联合、兼并收购等方式组建骨干企业或企业集团,通过其优良的资产、有利的地位达到融资的目的。.产权制度改革。对于有条件的企业,可以通过各种方式进行企业的股份制或股份合作制改革,将国有股份逐步变现。.经营权分离。对于产权制度改革不能一步到位的企业,可以通过承包、租赁等方式出售企业的经营权,从而达到融资的目的。
3、项目融资:项目融资是近几年兴起的一种重要融资手段,指以项目的名义筹措一年期以上的资金,以项目营运收入承担债务偿还的融资形式。主要可以采取以下几种形式:产品支付、融资租赁、BOT融资、经营城市无形资源、民间融资等。
产品支付。产品支付是针对项目贷款的还款方式而言的。
融资租赁。即项目建设中如需要资金购买某设备,可以向某金融机构申请融资租赁。
三、债券投资的风险
利率风险
利率是影响债券价格的重要因素之一,它是由于利率变动而使投资者遭受损失的一种风险。例如市场利率的上升会导致现存债券的价值降低。
经营风险
发行债券的单位管理与决策人员在其经营管理过程中发生失误债券投资的风险控制技巧债券投资的风险控制技巧。导致资产减少而使债券投资者遭受损失。
违约风险
发行债券的公司不能按时支付债券利息或偿还本金,而给债券投资者带来的损失就是违约风险。
购买力风险
由于通货膨胀而使货币购买力下降的一种风险。
变现性风险
指投资者在短期内无法以合理的价格卖掉债券的风险。
再投资风险
购买短期债券而没有购买长期债券的投资者,会有再投资风险。
突发事件风险
由于突发事件使发行债券的机构还本付息的能力发生了重大的、事先没有料到的风险。
政策风险
指由于政策变化导致债券价格发生波动而产生的风险。
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